如何食疗白癜风ST金材重组方案未获通过
复牌封死跌停
证监会日前发布公告称，经并购重组审核委员会12月7日审议决定，3家公司发行股份购买资产事宜无条件通过；另外有两家公司申请未获通过，ST金材（002002）便是其中之一，公司发行股份购买资产暨关联交易事项的行*许可申请被否。
重组谋求“起死回生”
“整了一年结果却是如此的惨败！强烈要求大股东给出解释。”昨日在ST金材股吧中，一投资者忿忿表示。自2010年10月10日起，ST金材（当时名为“ST琼花”）开始停牌，经过半年的筹划，公司重组方案于今年4月10日终见天日。
公告显示，ST金材拟以不低于7.6元/股的价格向控股股东鸿达兴业集团有限公司（下称“鸿达兴业”）及其一致行动人成禧公司、皇冠实业发行不超过约3.55亿股，购买其分别持有的内蒙古乌海化工股份有限公司（下称“乌海化工”）68.5%、16.13%和15.37%股权。交易完成后，ST金材的主营业务将由塑料制造转变为化学原料及化学制品制造，鸿达兴业对ST金材累计持股比例也将由为18.27%上升至52.43%。
2009年-2011年ST金材营业利润分别为-8488万元、-6898万元、-4329万元，此时进行重组就是救命稻草。对于此次重组方案的作用，有市场人士给出的评价为“起死回生”，ST金材在当时的重组预案中也表示：“经过连续多年的亏损，公司的经营能力受损严重，仅依赖短期资金支持无法迅速恢复公司的盈利能力，因此仍将面临退市风险。资产重组的目的旨在通过发行股份购买资产的方式从根本上改善公司的经营状况，从而避免暂停上市和退市风险。”
标的资产价值几何
ST金材在昨日公告中并未提及此次未获通过的原因。“这个我不能随便说的。”ST金材证券事务代表于静昨日在接受《大众证券报》采访时表示：“虽然之前公司就重组方案给证监会补充过材料，但内容是不在披露范围之内的。”
相对于公司的三缄其口，ST金材的投资者却敞开了话题，“注入资产产能过剩，鸿达兴业为何不把旗下更好的塑料交易所等注入进来”、“资产评估价值过高”、“发行股份过多”等等，总的来看，投资者主要是对乌海化工及其评估价值存在异议。
资料显示，乌海化工成立于2004年，是国内氯碱工业和纯碱工业并重的大型化工生产企业，由鸿达兴业、成禧公司和皇冠实业共同以实物资产出资设立，公司自成立后历经三次增资，其中鸿达兴业累计出资1.78亿元，成禧公司和皇冠实业分别累计出资4200万元、4000万元，三家公司累计投资2.6亿元。值得一提的是，有两笔增资行为发生在停牌筹划重组期间，分别为今年1月16日和2月1日，由此也使得乌海化工净资产今年初至2月末，仅短短两个月时间便增加了7亿元之多。
“后两笔注资都是鸿达兴业出的，共7亿元，评估如出现增值，届时重组就会以较少的付出获得更多的公司股权。”有投资者表示。对于乌海化工，“拮据”的ST金材却并不吝啬，在今年4月10日公布的重组预案中给出的预估值高达26.97亿元，该金额是ST金材2011年末资产总额的10倍之多。今年8月初出具的评估报告中，乌海化工股东全部权益资本价值采用收益法评估为25.1亿元，增值率123.6%。
受此影响，ST金材昨日复牌后“一”字跌停。“公司现在还没确定后续措施，等正式收到证监会不予核准批文后，公司将在10个工作日内决定对方案进行修订还是终止。”于静说。
